摘要：充電樁分為直流樁和交流樁，側重應用場景各不相同，經(jīng)過多年的基礎建設，國內(nèi)充電樁目前已有一定規(guī)模，本文介紹了充電樁的基本參數(shù)情況、成本構成和市場規(guī)模，并分析了充電樁建設行業(yè)的競爭格局及未來趨勢。

充電設施的可及時觸達是純電動車的剛性需求，電量的及時補給是避免電動車出現(xiàn)通勤問題甚至安全隱患的必要條件。由于國內(nèi)一二線城市普遍存在的場地限制原因，許多充電樁建在了比較偏遠的地方，充電不便利、實用性較低，而處于交通樞紐等較便利地帶的充電樁，則經(jīng)常出現(xiàn)長時間排隊等候的現(xiàn)象。恰當?shù)某潆姌侗Ｓ辛俊⒑侠淼某潆娫O施分布是新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要前提。

直流充電樁較交流充電樁功率高、充電快、成本高

充電樁按照充電方式的不同主要有直流充電樁和交流充電樁兩種。直流充電樁俗稱“快充”，能將交流電轉化為直流電，通過充電插口直接給動力電池充電，輸入電壓采用三相四線380V±15%，頻率50HZ，功率一般在60kW以上。其輸出的電壓和電流調(diào)整范圍大，可以實現(xiàn)快速充電，充滿時間根據(jù)調(diào)節(jié)電壓一般在20-150分鐘。直流樁的成本較高，一般為交流樁的10倍以上。

交流充電樁俗稱“慢充”，不能直接為動力電池充電，需連接車載充電機來充電，其只提供電力輸出，僅起到控制電源的作用。交流充電樁輸入電壓為220V，功率一般為7～15kW，由于功率較小，難以實現(xiàn)快速充電，但成本較低。

　　表1 直流充電樁和交流充電樁參數(shù)對比

　　(資料來源：公開資料整理、招商銀行研究院)

充電樁建設門檻較低，充電模塊占總成本50%左右

充電樁建設產(chǎn)業(yè)鏈由上游設備制造和下游充電樁構成，設備制造包括殼體、底座、插頭插座、充電模塊、變壓器和電纜等。其中，充電模塊或充電機是充電樁硬件的核心，占充電設施總成本的45～55%，占比最高，圖3為國內(nèi)典型充電樁的成本構成。

圖2 充電樁建設產(chǎn)業(yè)鏈

　　(資料來源：公開資料整理)

圖3 典型充電樁成本構成

　　(資料來源：中研網(wǎng)、五度易鏈行業(yè)研究中心)

充電樁設備硬件技術門檻較低，導致市場競爭充分、制造商利潤率較低。在制造成本上，充電樁一般按單瓦計價，每瓦單價約為0.5-1.3元/w，交流充電樁(7kw)的總體成本為7000-8000元/樁，直流充電樁(60kw)的總體成本為70000-80000元/樁。

充電樁建設增速遞減，私人樁保有量后來居上

充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2019年3月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共類充電樁38.4萬臺，其中交流樁21.9萬臺、直流樁16.4萬臺、交直流一體充電樁0.05萬臺。

截止2019年5月，全國充電基礎設施累計97.6萬臺，同比增加71%。其中，公共樁保有量40.1萬臺，私人樁保有量57.5萬臺，充電樁建設增速自2019年補貼政策發(fā)力后明顯加快，5月份保有量同比增速達51%。

　　圖3 國內(nèi)充電樁保有量及增速統(tǒng)計(萬臺)

　　(資料來源：高工LED、招商銀行研究院)

　　圖4 國內(nèi)公有樁及私人樁保有量變化情況(萬臺)

　　(資料來源：高工LED、招商銀行研究院)

充電樁建設市場集中度高，政策加速中小企業(yè)發(fā)展

目前國內(nèi)公用充電樁的市場份額中，特銳德占34%、國家電網(wǎng)占23%、星星充電占21%，前三共占總量的78%，市場集中度較高。但自2018年11月以來，龍頭企業(yè)單月公用樁建設占比逐漸下降，中小型企業(yè)依靠充電樁補貼政策，開始后期發(fā)力，爭搶充電樁市場份額。

　　圖5 截止2019年5月國內(nèi)公用充電樁市場份額

　　(資料來源：充電聯(lián)盟、國金證券)

　　圖6 2017年12月至2019年4月國內(nèi)公用樁數(shù)量份額前五及前十變化

　　(資料來源：充電聯(lián)盟、國金證券)

　　圖7 2018年6月至2019年5月特銳德單月占公用樁數(shù)量比例變化

　　(資料來源：充電聯(lián)盟、國金證券)

外資競爭加速技術孵化，未來充電樁市場或?qū)⒐┙o過剩

下游電動汽車增長動力強勁。2018年國內(nèi)新能源汽車保有量261萬輛，近三年復合增長率達82.7%，而根據(jù)工信部、發(fā)改委、科技部三部委聯(lián)合印發(fā)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》中，規(guī)劃到2020年國內(nèi)新能源車年產(chǎn)銷達到200萬輛，根據(jù)Wind預測數(shù)據(jù)顯示，2019年汽車產(chǎn)量超210萬輛，保有量將達到416.8萬輛，2020年全國新能源汽車保有量將超過610萬輛，復合增長率達66.86%。持續(xù)的高增長將持續(xù)拉動充電樁數(shù)量增長。

圖8 2012年至2021年(預測)國內(nèi)新能源汽車銷量

　　(資料來源：Wind)

　圖9 2014年至2021年(預測)國內(nèi)新能源汽車保有量

　　(資料來源：Wind)

政策補貼由新能源汽車轉向充電樁。在已有充電樁補貼政策基礎上，2019年3月發(fā)布的《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》中提出，補貼重點由汽車轉向充電樁，支持充電基礎車市的建設和運營服務兩方面。在充電樁建設技術門檻兒較低的背景下，或?qū)⒋龠M新一批充電樁制造企業(yè)或項目產(chǎn)生，利用率有繼續(xù)下降的可能，存在較大的充電樁供給過剩風險。

外資加速進入國內(nèi)市場建設充電樁。特斯拉、寶馬、大眾和戴姆勒等與國內(nèi)企業(yè)合作，加速布局國內(nèi)充電樁建設，其中特斯拉已在國內(nèi)近百個城市建成超過1400個充電樁，并計劃于2019年內(nèi)引入250kW大功率充電樁V3，而具有代表性的“小鵬超級充電樁”額定功率為120kW，不足V3的一半，國產(chǎn)落后產(chǎn)能存在被淘汰的風險;寶馬、大眾和戴姆勒等7家國際汽車巨頭聯(lián)合成立的充電基礎設施平臺Hubject，于2019年6月份和國內(nèi)四家充電運營商合作，新增運營充電樁3.5萬個。多家外資參與國內(nèi)充電樁建設，將加速國內(nèi)大功率充電樁先進技術孵化。

小結

充電樁分為直流樁和交流樁，側重應用場景各不相同，經(jīng)過多年的基礎建設，國內(nèi)充電樁目前已有想當規(guī)模。直流充電樁較交流充電樁功率高、充電快、成本高，充電樁建設門檻較低，充電模塊占總成本50%左右，總體建設增速遞減，私人樁保有量后來居上，建設市場集中度高，政策加速中小企業(yè)發(fā)展，未來充電樁市場或?qū)⒐┙o過剩，外資競爭加速技術孵化。